Kredietcrisis is veel gevaarlijker dan gedacht!

[Pilgrim]

Nog even een paar leuke filmpjes over de naderende ondergang voor het slapen gaan. Ze zijn me toe gemaild door een kennis met veel verstand van zaken over deze materie.

Hier is een van de beruchtste clips van Stefan Molyneux, over de ondergang van Amerika en de komende wereldcrisis:

https://www.youtube.com/watch?v=bYkl3Xl ... -a6rpd3Dym

Hier is een recente episode van The Keiser Report, over de crisis, de fatale koers van de ECB en het belang van goud voor Azie:

[Pilgrim]

Ook in Amerika schijnt de armoede snel toe te nemen. Onvoorstelbaar als je dit soort dingen soms leest. Waar moeten we straks van leven? Moestuinen en water uit de plaatselijke sloot, rivier of meer?

Failliete stad Detroit draait de waterkraan dicht

Geplaatst op 29 juni 2014


De Amerikaanse stad Detroit is inmiddels verwaarloosd en de bevolking leeft in armoede.

Honderdduizenden burgers van de Amerikaanse stad Detroit moeten zonder water leven. De stad heeft de waterkraan dichtgedraaid, omdat ze de rekeningen niet meer kunnen betalen. Ongeveer 40% van de stadsbevolking leeft onder de armoedegrens. De Amerikaanse regering heeft tot nu toe financiële hulp voor de failliete stad van de hand gewezen.

De stad Detroit heeft van 300.000 burgers de watertoevoer afgesloten. Detroit heeft een inwonertal van ongeveer 700.000 mensen. Zodoende moet op dit moment bijna de helft van de inwoners zich redden zonder water. Veroorzaker van de afgesloten watertoevoer zijn niet betaalde waterrekeningen.

De gemeentelijke waterrekening bedraagt gemiddeld 65 dollar per maand. Het landelijk gemiddelde ligt echter bij 40 dollar. Volgens het persbureau AP hebben op dit moment 90.000 burgers van Detroit een betalingsachterstand van minstens twee maanden. Alleen zij al zijn ongeveer 90 miljoen dollar schuldig aan de stad.

De afgelopen tien jaar is de gemiddelde maandelijkse waterrekening met 119% verhoogd, met het burgerinitiatief “Voice of Detroit”. Ongeveer 40% van de stadsbevolking leeft op dit moment onder de armoedegrens.

De voormalige Opel-stad heeft bijna 20 miljard dollar schulden. In de jaren-50 groeide de stad naar 1,8 miljoen inwoners. Intussen echter wonen er in complete stadswijken van de metropool bijna geen mensen meer. Van 2000 tot 2010 daalde de bevolking met 250.000 inwoners (hier).

De Obama-regering wijst een bailout voor de failliete stad strikt af. Ze dient niet gered te worden (hier).

Bron: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de

Vertaald uit het Duits door: E.J. Bron

http://ejbron.wordpress.com/2014/06/29/ ... more-65027

[H.Numan]

Amerika is iets anders dan Europa. Eerstens hebben ze daar nogal wat meer de ruimte. Tweedens zijn Amerikanen een stuk mobieler en tenslotte is Amerika een stuk commerciëler dan Europa.

Detroit WAS de hoofdstad van de auto industrie. Was. Dat zijn ze allang niet meer. Noem het de wet van de remmende voorsprong; of de wet van de lachende derde. De auto industrie was de kurk waar Detroit op dreef, en de vijver is vrijwel leeg. Er zit geen auto industrie meer in Detroit.

Wat in Amerika wel en in Europa (en zeker in Nederland!) niet gebeurt is verhuizen naar een betere baan. In Nederland mag je blij zijn als werkgever als je werknemer bereid is om in een andere stad te werken. In Amerika is het doodnormaal om in een andere staat te gaan werken. Bij ons is 20 km forensen al een reden om van een baan af te zien; Amerikanen vinden 200 km forensen per dag dood normaal.

Het laatste punt is het belangrijkste verschil: in Europa krijg je een uitkering. Of eigenlijk alles als je vooral maar niet - Marx verhoede het! - iets zelf gaat doen! In Amerika krijg je ook een uitkering (meestal in natura om misbruik te voorkomen) maar om de tijd te kunnen overbruggen zodat je zelf wat kunt gaan doen. Al ga je maar potloden (meervoud, nooit enkelvoud) venten of groenten telen.

Dus wie wonen er nog in Detroit? Eigenlijk alleen de mensen die met geen mogelijkheid een eigen bestaan kunnen opbouwen. Het risico dat andere steden bijzonder graag het voorbeeld van Detroit gaan volgen is enorm. Dus ik kan me goed begrijpen dat Obama niet staat te springen om in te grijpen.

[Mahalingam]

Dearborn is deel van Detroit. De helft van de bewoners heeft het thuisland in Allahstan en 1 op de drie spreekt Arabisch als voertaal.

[King George]

Wat is de bevolkingssamenstelling van Hiroshima en wat is de bevolkingssamenstelling van Detroit? Zou dit een verklaring kunnen zijn? Etnische en culturele verdringing van een stad kan dus destructiever zijn dan zelfs een atoombom. Een gebombardeerde stad kan je immers nog altijd herbouwen.

[Pilgrim]

De plundering van de wereld: Luxe voor de elites, veel ellende voor de rest

Geplaatst op 5 juli 2014

De wereld beleeft een globale herverdeling van tot nu toe ongekende omvang. De gevolgen: de winsten gaan naar enkelen, de rest van de mensheid moet betalen. Dit systeem kan niet bestaan. Het buitenparlementaire, globale financiële regime provoceert sociale onlusten. De financiële repressie bedreigt de democratie in Europa.

In een interview met Georg Hodolitsch van de Münchener FinanzBuch-Verlag (zie video aan het eind van het artikel) legt de uitgever van de Deutsche Wirtschafts Nachrichten, Michael Maier, uit dat de actuele herverdeling van onderen naar boven een enorme bedreiging voor het vreedzame samenleven ook in de samenlevingen van het Westen vormt. Het ongebreideld drukken van waardeloos geldt leidt tot uitbuiting van de bronnen. Noodzakelijkerwijs eindigt dit proces, als het niet op tijd gestopt kan worden, in de vernietiging van een op ethische waarden berustende, menselijke cultuur en de verwoesting van natuur en milieu.

Maier heeft de verbanden omschreven in zijn boek “De plundering van de wereld”. Hij vertegenwoordigt de opvatting dat er steeds nieuwe, supranationale instellingen worden gevormd, die alle politieke verantwoordelijkheden vervagen. De burgers begrijpen de wetten niet meer, maar worden gedwongen onbegrijpelijke en als onrechtvaardig gevoelde regels op te volgen. Tegelijkertijd onttrekt zich een schijnbaar steeds complexer financieel systeem aan ieder controle van de burgers: of de landen zich aan de wetten houden, is niet meer zonder twijfel vast te stellen.

Zo´n buitenparlementair regime provoceert echter noodgedwongen buitenparlementair verzet. De sociale onlusten in de zuidelijke landen van Europa tonen dit aan, evenals het ontstaan van radicale politieke partijen.

Maier pleit voor radicaaldemocratisch en creatief verzet tegen dit systeem.

Het boek kwam onmiddellijk op de bestsellerlijsten van het Manager Magazin en van “Der Spiegel” terecht. Het weekblad “der Freitag” heeft een interessante recensie over het boek geschreven. Ook het “ÖkonomenBlog” houdt zich bezig met de thesen in het boek.

Interview deel 1:



Interview deel 2:



http://ejbron.wordpress.com/2014/07/05/ ... more-65414

[Pilgrim]

Stagnatie in EU ondanks goedkoop geld

Geplaatst door Jean Wanningen op 5 juli, 2014

Vanochtend vielen mij twee ogenschijnlijk tegengestelde berichten op.

Het eerste bericht, uit het Financieele Dagblad, maakte gewag van een aanstaande fusie- en overnamegolf in Europa en met name in Nederland; het tweede bericht was de column van DFT-journalist Martin Visser over de dreigende economische stagnatie in Europa. Hoe vallen die twee berichten met elkaar te rijmen?

De gemeenschappelijke deler is even simpel als zorgwekkend: de lage rente. Doordat de rente zo laag is vlucht het kapitaal de aandelenmarkten in, met hoge koers/winst verhoudingen tot gevolg. Een aantrekkelijk perspectief voor durfkapitalisten om (een deel van) hun portefeuille te verzilveren. Daarnaast is er een grote behoefte bij bedrijven aan vers geld, omdat de banken de kredietkraan muurvast hebben gedraaid. Ook dit biedt durfkapitalisten goede mogelijkheden om hun overtollige liquiditeiten te beleggen. Maar er is ook een keerzijde aan die lage rente. Om met de woorden van Citybank econoom Willem Buiter te spreken:

"Ik maak me ontzettende zorgen over de bubbel op de aandelen- en obligatiemarkt. Er is onder beleggers een massieve onderschatting van risico’s. Maar ja, wat is het alternatief? Zolang we niet bereid zijn grootschalig schulden af te schrijven en kwijt te schelden, kunnen centrale banken niet anders.”

Volgens Buiter is het opendraaien van de monetaire kraan broodnodig. Hij verwijst bovendien naar een studie van Nobelprijswinnaar Robert Schiller, die er afgelopen week nog op wees dat de huidige hoge koers/winst verhoudingen op de beurzen vergelijkbaar zijn met de pre-crisisjaren 1929, 2000 en 2007.

Ik ben een andere mening toegedaan dan Buiter. Zijn analyse van de huidige situatie deel ik, zijn oplossing niet. Want wat betekent dat opendraaien van de monetaire kraan? Dat betekent dat de ECB grootschalig staatsobligaties van eurozone lidstaten gaat opkopen. Of ze dat nu algemeen doen of gericht op alleen het zuiden is daarbij van geen belang: het beleid van de afgelopen jaren van heimelijke monetaire financiering van lidstaten wordt dan gewoon 'common practice'. Maar volgens het Euro Pact is dat verboden... Een ander gevolg van het gevoerde ECB-beleid is, dat beleggers het landenrisico uit hun beleggingsoverwegingen hebben geschrapt. Immers, de ECB springt toch wel bij...

Laten we eerlijk zijn, het gaat gewoon uiterst belabberd in de eurozone (en eigenlijk in de gehele EU). Als we Duitsland uit de cijfers halen, dan is overal sprake van krimp of in elk geval groeivertraging. De eenheidsmunt, met één rente voor iedereen, leidt gewoon tot een economische ramp. Zolang de Europese beleidsmakers dit niet willen of durven aanpakken zit er niets anders op dan door te modderen zoals nu het geval is. Maar dit betekent tegelijkertijd, dat het herstel van het broodnodige vertrouwen van ondernemers en investeerders achterwege blijft. Veel bedrijven zitten op een enorme berg cash, maar durven dat geld niet uit te geven, bang als ze zijn voor de onzekere toekomst. Maar het geld moet ergens heen en je ziet dan ook dat de overnameprijzen weer de pan uitrijzen. In de VS is dit al een tijdje aan de gang, met name in de pharma en telecom industrie.

Ook deze bubble mist echter een reële economische basis. Naar mijn bescheiden mening zal er weinig anders opzitten om -wereldwijd- grootschalig schulden af te schrijven. Als je kijkt naar de mondiale schuldenberg en de samengestelde interest op die berg, dan hoef je geen hogere wiskunde te hebben gestudeerd om te begrijpen dat de lage economische groei in veel landen, en met name in de eurozone, bij lange na niet in staat zal zijn om die schulden af te bouwen. En als men het langs de spaarderskant probeert op te lossen (belasten plus inflatie) dan helpt dat wel een beetje om de schulden terug te brengen, maar biedt geen enkel soelaas voor economische groei, integendeel, dan ligt het deflatiespook op de loer. We zien dit nu al in Zuid-Europa optreden. Kortom, de eurozone zit muurvast, de heren weten het, maar durven niet te doen wat nodig is.

En zo draait de eurocarroussel vrolijk verder, in de hoop dat het tij ooit keert. Maar ik vrees met grote vreze, dat het tij niet keert en dat de euro-adepten valse hoop koesteren.

http://www.dagelijksestandaard.nl/2014/ ... dkoop-geld

[Pilgrim]

Schuld eurolanden gestegen

22 juli 2014

De staatsschuld van de eurolanden is in het eerste kwartaal van dit jaar gestegen, nadat in het voorgaande kwartaal de schuld nog was gedaald. Dat maakte het Europese statistiekbureau Eurostat dinsdag bekend.

De schuld van de eurolanden bedroeg aan het einde van het eerste kwartaal 93,9 procent van het bruto binnenlands product (bbp), tegen 92,7 procent aan het einde van de voorgaande periode. De schuld van de landen van de eurozone komt daarmee overeen met een bedrag van ruim 9000 miljard euro, aldus Eurostat.

Volgens het statistiekbureau had Griekenland in het afgelopen kwartaal de hoogste staatsschuld in de Europese Unie met 174,1 procent van het bbp. Italië volgde met een schuld van 135,6 procent. Over Nederland had Eurostat geen cijfers te melden.

Voor de gehele EU werd een schuld gemeten van 88 procent van het bbp, tegen 87,2 procent aan het einde van het vierde kwartaal van 2013.

De laagste staatsschuld in de EU komt voor rekening van Estland met 10 procent van het bbp, gevolgd door Bulgarije met ruim 20 procent en Luxemburg met bijna 23 procent.

De Europese begrotingsregels schrijven voor dat de schuld van een euroland niet hoger mag zijn dan 60 procent van het bbp.

Door: AFN

http://www.nu.nl/economie/3834307/schul ... tegen.html

[Pilgrim]

Griekenland heeft opnieuw 12,6 miljard euro nodig

Geplaatst op 23 juli 2014



Het volkomen geruïneerde Griekenland dreigt een derde bailout. Het EU- en eurolid is ook na een hulppakket van 240 miljard euro nog niet in staat om financieel op eigen benen te staan. Nu blijkt er opnieuw een financieel gat van 12,6 miljard euro tot 2015 te bestaan, zoals berekend werd door het IMF. Internationale economen zijn het erover eens dat Griekenland nog steeds niet in staat is om greep op zijn financiën te krijgen. Dat betekent dat het IMF, de ECB en de Europese commissie opnieuw diep in de zakken van hun lidstaten moeten grijpen om het insolvente Griekenland weer te voeden.

Athene kon zelf maar 4,5 miljard uitlenen

Dit jaar lukte het de Griekse regering weliswaar om in totaal 4,5 miljard aan staatsleningen uit te geven. Voor de toekomst zijn internationale financiële experts er echter niet zeker van of dit zal functioneren. Door ontbrekende structurele bezuinigingen en een ondoorzichtige staatsbegroting is Griekenland financieel-politiek gezien nog steeds een “patiënt met een hoog risico”.

Daartegenover staat dat alleen minister-president Antonis Samaras een ingetogen optimisme tentoon spreidt. En dat, terwijl het door hem geregeerde land een schuldenberg heeft van 177% van het bruto binnenlands product. En altijd wanneer Samaras de afgelopen jaren financiële problemen had betwist, kwamen ze enkele weken later des te heftiger aan het licht.


Antonis Samaras heeft voor zijn land alweer een financiële injectie nodig.

Bron: www.unzensuriert.at

Vertaald uit het Duits door: E.J. Bron

http://ejbron.wordpress.com/2014/07/23/ ... more-66867

[xplosive]

[xplosive]

[Pilgrim]

Laat je niets wijs maken. De schuldenbergen blijven bestaan en worden alleen maar groter. [icon_lol.gif]

Is de financiële crisis voorbij?

25 juli 2014

De crisis voorbij verklaren blijkt een dankbare boodschap voor bewindspersonen en regeringsleiders, maar klopt het ook?

"Op zichzelf is de crisis voorbij", zegt Minister van Financiën Jeroen Dijsselbloem begin mei voorzichtig. Hij voegt er direct een kanttekening aan toe ("het duurt langer om de hoge werkloosheid omlaag te krijgen"), maar hij durft de stelling aan.

Premier Mark Rutte volgt niet veel later. De directe schuldencrisis in de Europese Unie is voorbij, zegt hij dit voorjaar.

Zijn Franse ambtgenoot François Hollande doet een jaar eerder al een soortgelijke uitspraak ("de eurocrisis is voorbij"). Weer een jaar daarvoor zegt hij dat het einde van de crisis in de eurozone "zeer dichtbij" is.

Die uitspraak van Hollande, in oktober 2012, blijkt nogal voorbarig, want een maand later wordt bekendgemaakt dat het aantal werkloze Fransen het hoogste punt bereikt in veertien jaar tijd. Bovendien was de inkt van het reddingsplan om Spaanse banken met 30 miljard euro overeind te houden pas net opgedroogd.

Maar is de boodschap dat de crisis voorbij is ook een juiste?

Klik op het onderstaande plaatje (om op de site van NU.nl te komen) en daarna op hetzelfde plaatje op de site zelf voor een interactieve tijdlijn van de crisis:



Spel
Het lijkt een spel te worden. In Nederland wordt, naast door Rutte en Dijsselbloem, vooralsnog terughoudend gereageerd. "Je kunt niet zeggen dat de crisis voorbij is. "Ik zie wel dat het beter gaat met de economie, maar de werkloosheid is nog altijd hoog en de overheidsfinanciën moeten beter", zegt Wouter Koolmees, Tweede Kamerlid van D66.

Voor Hans de Boer, voorzitter van werkgeversorganisatie VNO-NCW, is de hoge werkloosheid eveneens het bewijs dat we de financiële malaise ondanks ook positieve signalen nog niet achter ons hebben gelaten. "De crisis is pas voorbij als we op grote schaal mensen aan het werk krijgen en een werkloosheidspercentage van 3 á 4 procent hebben."

Abvakabo FNV-voorzitter Corrie van Brenk gaat zelfs een stapje verder. "Voor een heleboel mensen moet de grootste crisis nog komen." Zij waarschuwt voor de hervormingen in de zorg die vanaf volgend jaar gaan gelden en moeten zorgen voor een forse bezuiniging van 3 miljard euro.

Dat is nodig om de zorg voor iedereen betaalbaar te houden, vindt het kabinet. Maar de vakbond stelt dat met de nieuwe wet- en regelgeving onnodig veel banen verloren gaan en dat ouderen, zieken en gehandicapten aan hun lot worden overgelaten.

Start
De val van Lehman Brothers op 15 september 2008 wordt vaak aangewezen als het begin van de wereldwijde financiële crisis. Natuurlijk had de Amerikaanse zakenbank in de jaren daarvoor zijn balansen al opgepompt met miljarden dollars aan Amerikaanse hypotheekobligaties die aanzienlijk in waarde daalden.

Ook werd de Amerikaanse zakenbank Bear Stearns enkele maanden eerder met behulp van de overheid en branchegenoot Bank of America van de afgrond gered vanwege dezelfde problemen. Maar met het faillissement van zo'n grote instelling als Lehman, met wereldwijd 28.000 werknemers, werd de kredietcrisis voor de hele wereld in één klap zichtbaar.

Omdat Europese banken eveneens volop investeerden in de Amerikaanse huizenhausse, was het een kwestie van tijd voordat de kredietcrisis hier voet aan de grond kreeg. Overheden sprongen voor miljarden in de bres voor de financiële instellingen, overheidsschulden en -tekorten liepen op en de euro kwam onder druk te staan.

Draghi
Lex Hoogduin, hoogleraar monetaire economie aan de Universiteit van Amsterdam, benadrukt het verschil tussen de Amerikaanse financiële crisis en de Europese schuldencrisis. "De financiële crisis is voorbij, we zitten nu in de herstelperiode. De acute eurocrisis is ook over sinds de beroemde woorden van Mario Draghi."

Hoogduin refereert aan de toespraak van de Europese Centrale Bank-president in de zomer van 2012 waarin hij zei dat de ECB er "alles aan zou doen" om de euro te redden. "En geloof me, het zal genoeg zijn", voegde Draghi hier aan toe.

Achterover leunen
Laveren tussen echt herstel en een diepe crisis wekt gevaren in de hand, de noodzaak om hervormingen door te voeren lijken af te nemen. Er wordt in Den Haag al gesproken over het verdelen van meevallers, een gruwel voor economen. "Je kunt dat de politiek niet kwalijk nemen, maar economisch gezien is het een klassieke fout", waarschuwt Hoogduin.

Vanuit de politiek houdt in ieder geval D66'er Koolmees een vinger aan de pols. "Natuurlijk, de financiële markten zijn inmiddels een stuk rustiger geworden vergeleken met een aantal jaar geleden. Maar we kunnen niet achterover leunen en onze ogen sluiten voor de gevaren. "De urgentie om veranderingen door te voeren is nog steeds hoog."

Werkgeversvoorman De Boer waakt ook voor verslapping. "De overheid moet juist nu een extra zetje geven."

Kosten
Nu het stof langzaam lijkt neer te dalen, ontstaat er ruimte voor de vraag wat heeft de crisis ons inmiddels gekost. Er gaan verschillende rekensommen de ronde, hoogleraar Hoogduin becijfert het als volgt:

"Het is niet onmogelijk dat wij pas in 2017 of 2018, tien jaar na het uitbreken van de crisis, weer terug zijn op het niveau van het nationale inkomen van voor de crisis. Dan hebben we dus al die tijd stil gestaan. We missen dan zo'n 15 procent groei van het inkomen die we zouden hebben gehad als de trend van voor de crisis was doorgezet."

"Zonder de crisis zou ons gezamenlijke inkomen in 2017 of '18 zo'n 100 miljard euro hoger zijn geweest. Het totale inkomensverlies over die periode komt dan uit op 250 miljard euro, dat is bijna 15.000 euro per Nederlander."

Bij deze vraag is geld niet het eerste waar Van Brenk en Koolmees aan denken. "Ik denk aan de mensen die jarenlang op de nullijn hebben gezeten of zijn ontslagen", zegt de vakbondsvrouw. De D66'er spreekt over "een groot maatschappelijk verlies" wanneer hij denkt aan degenen die hun baan hebben verloren.

Koolmees: "We moeten hard blijven werken. Er zijn bijna zevenhonderdduizend werklozen, de belasting op arbeid is sinds 1994 niet zo hoog geweest en de overheid geeft nog steeds meer uit dan dat er binnenkomt. Pas als die risico's er niet meer zijn, is de crisis voorbij."

Door: NU.nl/Edo van der Goot

http://www.nu.nl/weekend/3836383/financ ... orbij.html

[Pilgrim]

De banken en de dollar maakten ons tot slaaf

Door Caroline Vonhoff, 16 augustus 2014

Banken, die zijn er altijd geweest. Centrale Banken, dat speerpunt uit het Communistisch Manifest, niet, en de superinternationale/centrale bank, die ook niet.

Een bank als kluis, prima, maar niet als geldschepper. Banken scheppen het geld namelijk en de staat die blijkbaar de bevoegdheid heeft dat te doen, die heeft ze daartoe gemachtigd. Die banken mogen dat geld vrijwel ongelimiteerd uit de lucht grijpen (grens is de door de staat gegeven regels), en dat uit de lucht gegrepen geld (eigenlijk gewoon de bevoegdheid een kredietfaciliteit te verschaffen, geen lening dus!) tegen rente te laten ‘uitlenen’. Niet echt uitlenen, in de zin van ‘hier heb je een tientje, en dan betaal je me volgend jaar 10,50 terug’ maar zogenaamd uitlenen. Het enige wat er bij zogenaamde leningen gebeurt, is dat de bank je een kredietfaciliteit geeft, en daartoe wat toetsen aanslaat. Je krijgt in feite niets in handen en de bank verliest ook niets, geeft ook niets, maar krijgt wel echt geld als rente over dat 3 keer niets.

De staat leent ook tegen rente van die banken (krijgt een kredietfaciliteit), iets wat die staat dus helemaal niet zou hoeven doen. Alle zg rente die op de staatsschuld wordt betaald (en waarvoor dus belasting wordt betaald door ‘wij, de domoren’) berust van de eerste tot de laatste cent op dit bedrog. Niet iedereen die er aan mee doet weet dit, maar er zijn er blijkbaar genoeg die het wel weten en mensen als bijvoorbeeld Wellink (die in de zeer prijselastische goudmarkt even 1200 ton Nederlands verkocht tegelijkertijd met de UK!!) kunnen in de wereld van hetzij niet-weters, hetzij medecomplotters vrolijk hun gang gaan. Wat we met zijn allen hadden, goud dus, hebben we niet of nauwelijks meer, en Kamerleden die er naar vroegen, kregen slechts kluiten in het riet als antwoord.

Met de Centrale Bank (die overigens als iedere Centrale Bank privé-eigendom is althans geweest en de aandelentransacties die daaronder liggen zijn geheim, maar dat er Oranjes in de RvC zittten, geeft te denken) zijn we onder de rente van niets op niets gebracht, rente die nooit af te betalen is en waarvoor nooit genoeg te produceren is om dat te doen. Niets op niets betalen met iets (producten/arbeid) plus rente, dat gaat nooit goed, want die rente die is er alleen niet, maar ook nog eens niet met echte waarden te verdienen.

Klinkt ingewikkeld maar is heel eenvoudig: we zijn opgelicht en in schuldslavernij gebracht.

De US onafhankelijkheidsstrijd werd dan ook, anders dan verteld, niet uitgevochten over de belastingen en het mercantilisme, maar over het (dit) Engelse Bankensysteem. Alle Amerikaanse presidenten die zich daartegen verzetten, zijn vermoord of overleefden ternauwernood moordaanslagen. Laatstelijk Kennedy, die al een echte, renteloze munt klaar had liggen. Nixon zong de $$ geheel los van de gouden dekking en verving die door oliedekking (petro-dollar) onder de belofte te zorgen voor de defensie van de olielanden die in $$ afrekenden. Sindsdien is het behoorlijk bal in het Midden-Oosten, want als iedereen in pais en vree met elkaar leeft, heb je geen defensie nodig. Deze gedachte kwam pas recent bij me op, maar logisch lijkt die me wel.

Nu de wereld zich afkeert van de $$ zie je dan ook dat de militaire activiteit van de VS alleen maar toegenomen is, Gadaffi (‘het is lente’, zo kraaiden onze PolderPravda’s eensgezind) kon vertrekken na aankondiging van zijn voornemen zijn olie voor goud te verkopen, en Assad is de gebeten hond omdat zijn land én vriend van Iran is, én niet opgenomen is in het schuldgebaseerde financieel systeem van de $$. Ook Rusland bevrijdde zich recent van de macht van de CB (bracht die onder controle) en sindsdien .......... om over de rest van de Brics nog maar te zwijgen.

Dit alles verklaart ook de uitbreidingshonger van de EU: er zijn meer schuldslaven nodig en meer schulden, en het ook al weer in privé eigendom zijnde IMF zag niet alleen dat het goed was, maar hitst Kiev ook even omfloerst als letterlijk (u moet de situatie in het Oosten regelen, dan krijgt u weer kredieten) op tot massamoord.

De euro, die ongewenste munt, is -de feiten laten geen andere conclusie- slechts steelinstrument, en verdraaid, de echte welvaart sinds EU en euro vermindert met de dag, nou ja, voor we, de sukkels dan.

Laatste prestatie waarom we de mensen die de EU macht hebben gegrepen: die sancties, en dan geen lagere prijzen (zou nog iets zijn) maar doordraaien van oogsten op eigen kosten van het teveel aan productie om de prijs hoog te houden. Twee keer genaaid is wel zo zeker, heet zo iets.

Hoe in dit alles de moord op de bemanning en passagiers van de MH 17 past, dat weigert men te onthullen, maar het zwijgen zegt alles.

Banken prima als opslagruimte, de rest is des duivels oorkussen en de Bijbel verbood rente niet voor niets. Alle grote rijken zijn daaraan ten gronde gegaan, en het ergste is wel dat het bloed, het zweet en de tranen die er dan vloeien, niet van de daders zijn. Die verdienen er slechts aan.

http://joostniemoller.nl/2014/08/de-ban ... tot-slaaf/

[Pilgrim]

I.v.m. de financiële crisis is de rol van centrale banken van groot belang. Het volgende filmpje is een recent uitgebrachte documentaire van James Corbet dat gaat over de centrale bank in de VS:

Century of Enslavement: The History of The Federal Reserve

De documentaire is zeer uitvoerig en als historisch verslag buitengewoon interessant. Een ware eye-opener - het is er eentje van anderhalf uur, maar het loont.

https://www.youtube.com/watch?v=5IJeemT ... gWpqgJorUg

(Het lukt me niet om het filmpje zelf te plaatsen, daarom geef ik alleen de link.)

[King George]

Vrees voor derde recessie



De financiële markten zijn als de dood voor een derde recessie op rij in Europa. Nationale overheden en de Europese Centrale Bank (ECB) moeten dan ook stimuleringsmaatregelen nemen om dit doemscenario te voorkomen.

Dat stellen economen, meldt het Financieele Dagblad. In heel Europa gaan de rentes richting een historisch dieptepunt. De financiële experts vrezen dan ook de zogeheten triple dip.

ECB-president Mario Draghi hintte maandag nadrukkelijk op de inzet van de geldpers. Niet lang daarna daalde de euro tot de laagste stand in elf maanden tijd.


Powned

[Pilgrim]

Stevent wereld af op (financieel) Armageddon?

Geplaatst door Jean Wanningen op 30 augustus, 2014

Het kraakt en piept wereldwijd. De geopolitieke spanningen lopen hoog op. Komt er oorlog? En zo ja, wie gaat die dan 'winnen'?

Er is al sprake van een handelsoorlog tussen het Westen en Rusland. Tel daarbij de mondiale valuta-oorlog die zich momenteel aan het voltrekken is, en je houdt je hart vast dat de hele boel niet escaleert. China, India en Rusland zijn al geruime tijd bezig hun goudreserves aan te vullen. Waarom doen zij dat? Ligt er een break-up van het huidige financiële stelsel in het verschiet? Wie het weet mag het zeggen, maar persoonlijk denk ik, dat China en Rusland op de eerste plaats bezig zijn om zich in te dekken voor het geval dat het huidige financiële stelsel implodeert.

Het is niet voor niets dat de BRICS-landen (Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika) vorige maand een 'eigen' IMF hebben opgericht: de New Development Bank (NDB), met een kapitaal van honderd miljard dollar. Dit feit trok weinig aandacht in de hoofdstroommedia, maar is een niet te onderschatten signaal dat er achter de schermen heel wat gaande is tussen de hoofdrolspelers in de wereldeconomie.

Ronan Manly meldt op het financiële blog Zero Hedge, dat Rusland haar goudreserves de afgelopen vijf jaar heeft verdubbeld tot boven de 1100 ton, méér dan Zwitserland en zelfs meer dan China, dat ook al enige jaren bezig is haar goudreserves flink aan te vullen. Manly:

"Russia now has the world’s 6th largest gold reserves, officially higher than both Switzerland’s 1,040 tonnes and China’s 1054.1 tonnes. As a comparison, in the second quarter of 2009, Russia only had 550 tonnes of gold in its official reserves meaning that their reserves have nearly doubled in just over 5 years."

Deze verdubbeling betekent, dat inmiddels ruim 12% van de totale financiële reserves van Rusland bestaat uit goud en de verwachting is dat deze reserve tegen het eind van het jaar zal zijn opgelopen naar 15%. Overigens is de VS nog steeds de onbetwiste nummer één op goud gebied, laten we dat niet vergeten. Analisten verklaren deze 'vlucht' in goud door de toegenomen geopolitieke spanningen tussen het Westen en Rusland, dat minder afhankelijk wil zijn van de gebruikelijke reserves zoals dollars, euro's en SDR's (Special Drawing Rights van het IMF). Maar dat is maar een deel van de verklaring. De 'goudkoorts' was al aan de gang vóórdat het conflict over Oekraïne losbarstte. Niet alleen Rusland zelf, maar ook diverse andere satellietstaten van de Euraziatische Unie zijn bezig hun goudreserves aan te vullen, zoals Kazachstan, Belarus en Oezbekistan. De Euraziatische Unie, gemodelleerd naar de EU, werkt op haar beurt nauw samen met de SCO (Shanghai Cooperation Organization), samen met China.

Een serieus economisch handelsblok dus, als tegenwicht tegen de VS en EU. De machtsstrijd om Oekraïne moet ook in dit licht geduid worden: Rusland wil het land bij de Euraziatische Unie trekken, maar ook de EU wil het land binnen haar invloedssfeer. Voorlopig lijkt het er op dat het Westen (VS en EU) aan de winnende hand zijn, gelet op de duidelijke voorkeur van de huidige Oekraïnse premier Pjotr Porosjenko voor de EU. Verwonderen doet dat allerminst. Nog vanmiddag verklaarde EC-voorzitter Barroso, dat naast de gift van 250 miljoen euro en de reeds verstrekte lening van ruim een half miljard, de EU bereid is om de komende maanden nog eens een miljard beschikbaar te stellen aan het armlastige en corrupte land. Maar, zo verzekerde Barroso in zijn toespraak: 'The European Union stands for peace and democracy'. Natuurlijk, meneer Barroso, wij geloven direct in uw nobele motieven..

Hoe dan ook, volgens sommige analisten vormt de nauwere economische samenwerking tussen de BRICS-landen en hun streven om olieaankopen voortaan in een andere valuta dan de dollar af te rekenen, een signaal dat de huidige 'petrodollar' zijn langste tijd heeft gehad. Dat lijkt me vooralsnog een voorbarige conclusie, maar duidelijk is wel, dat de geopolitieke onrust niet zonder gevolgen blijft voor het internationale handels- en valutaverkeer.

In 1971 maakte de toenmalige Amerikaanse president Richard Nixon een eind aan de 'Gouden Standaard', waarmee er een eind kwam aan de koppeling van de dollar aan de goudprijs. Vervolgens regelde Nixon, dat de internationale olieverkopen voortaan werden afgerekend in dollars (in ruil voor wapenleveranties en militaire bescherming). Eerst met Saoudi-Arabië (1973) en vervolgens in 1975 met alle Opec-landen.Op deze wijze verzekerde de VS zich van een blijvend grote vraag naar dollars, omdat iedereen nu eenmaal olie nodig heeft. Olie wordt niet voor niets ook wel het 'zwarte goud' genoemd. Niet verwonderlijk, want olie is de basis van elke economie. Het is de basis van onze mobiliteit, het houdt onze machineparken aan de praat, het verwarmt onze huizen, het vormt de grondstof voor onze electriciteitscentrales en daarmee indirect voor onze stroomvoorziening, het internet, onze verlichting, onze ziekenhuizen, enzovoorts. Kortom, olie is een onmisbare grondstof voor elke moderne economie.

Maar de deal tussen de VS en de Opec-landen had ook een keerzijde. De VS exporteerden in feite inflatie naar het buitenland (de dollars waarmee olieaankopen worden afgerekend op de internationale markt keren niet rechtstreeks terug naar de VS): sinds 1975 is de dollar 340% minder waard geworden (niet voor niets hebben de Amerikanen de olieprijs uit het pariteitenmandje gehaald waarmee ze hun inflatie bepalen). De olie-exporterende landen voelen zich hierdoor flink bedonderd, aangezien ze verplicht waren (inflatoire) dollars te accepteren in ruil voor olie. Dit zou mede verklaren waarom de BRICS-landen in andere valuta dan de dollar hun olieaankopen willen betalen, naast hun wens om onafhankelijker te worden van het dollar-driven geldstelsel van dit moment. Het verklaart echter nog niet waarom ze hun goudreserves flink aan het verstevigen zijn, anders dan dat ze een 'basisdekking' willen hebben om de waarde van hun munt in tact te laten, mocht het dollarstelsel imploderen.

Zo wonderlijk is die gedachte niet, want er is intussen sprake van serieuze onrust op het wereldtoneel, tot een regelrechte oorlogsdreiging aan toe. Ik ga er van uit dat partijen zo verstandig zijn om in te zien dat een nieuwe wereldoorlog uitsluitend verliezers kent, maar veel mensen, en niet de minsten, maken zich grote zorgen. Ik zat gisteren bij een 'eliteclubje' om over 'de toestand in de wereld' te spreken en de stemming daar was buitengewoon bezorgd. Men achtte de kans levensgroot dat er inderdaad een nieuwe oorlog komt. Laten we hopen dat deze vrees niet bewaarheid wordt en dat betrokken wereldleiders inzien dat daarmee niets te winnen valt, maar des te meer te verliezen...

http://www.dagelijksestandaard.nl/2014/ ... armageddon

Het onheil komt langzaam dichterbij lijkt het wel. Zouden trouwens al die moorden op die bankiers van de laatste tijd hier ook iets mee te maken hebben?

[Pilgrim]

Willem Middelkoop The Big Reset Full Interview | Global Currency Reset

Gepubliceerd op 17 jul. 2014



http://globalcurrencyreset.net/willem-m ... big-reset/

[Pilgrim]

En de schuldenbergen groeien en groeien en groeien... Volgens een kennis (achterneef van mij) die mij enkele filmpjes toestuurde en die ik hier geplaatst heb (waaronder bovenstaande), zal de economische crash waarschijnlijk beginnen in Amerika en daarna overslaan op Europa. De financiële crisis in Europa wordt trouwens verergerd door de euro omdat de economische verschillen tussen Noord en Zuid in Europa te groot zijn voor één munt.

Frankrijk op rand instorting, mogelijk regering nationale noodtoestand

Xander, 25-08-2014


Bij nieuwe verkiezingen lijkt Marine Le Pen (L) eenvoudig Francois Hollande (R), de impopulairste president aller tijden, te gaan verslaan. Maar ook Le Pen zal het bankroet van Frankrijk niet kunnen voorkomen.

Slechts een paar maanden na aantreding is het Franse kabinet Valls alweer gevallen. Zorgvuldig buiten het zicht van de reguliere media gehouden speelt zich in Parijs een waar drama af. Frankrijk staat op het punt in te storten, en het enige wat dit nog enige tijd kan uitstellen is als de EU toestemming geeft om nieuwe, onbeperkte schulden te maken. Er zijn sterke indicaties dat de ECB hierin meegaat (2). Dat houdt in dat hoogstwaarschijnlijk Frankrijk uiteindelijk de trigger zal zijn van de financiële instorting van de complete eurozone.

Nationale noodtoestand dankzij socialisme
Er zijn berichten dat men in Parijs overweegt een regering voor een nationale noodtoestand te vormen, zó slecht gaat het met het land. Hoofdoorzaak is het socialistische beleid van Hollande, die weigert structurele hervormingen door te voeren en het land alleen maar dieper in de schulden jaagt. Omdat Frankrijk de tweede economie van de eurozone heeft, zal het omvallen van het land zich als een zware aardbeving door heel Europa verspreiden.

De socialistische machthebbers hebben vrijwel geen enkel vertrouwen meer van de Franse bevolking, die bij de afgelopen Europese verkiezingen massaal op het Front National van Marine Le Pen stemden. President Francois Hollande is al sinds twee jaar de impopulairste president aller tijden. Naast diens verwoestende economische beleid zijn de Fransen de gigantische jeugdwerkloosheid, snel toenemende armoede en de massale problemen met (moslim)immigranten spuugzat.

Le Pen eist einde huidige EU
Le Pen is van meet af aan duidelijk geweest: de EU is in zijn huidige vorm slecht voor Frankrijk, en moet daarom worden opgeheven. Zo niet, dan stapt Frankrijk onder haar leiding uit de EU. Overigens wil ook Le Pen net als Hollande de Franse staatsschulden op de rest van Europa afwentelen, mocht Frankrijk toch in de EU blijven.

Hollande rekende er namelijk nog meer als zijn voorganger Sarkozy, onder wie het verval begon, op dat de EU vroeg of laat toch wel garant zal staan voor de enorme Franse schuldenberg, omdat Brussel ten koste van alles overeind wil blijven. De Fransen dringen er dan ook al jaren bij de ECB op aan om het bezuinigingsbeleid definitief los te laten, en de lidstaten toe te staan onbeperkt nieuwe schulden te maken.

ECB gooit roer om en wil meer schulden
ECB president Mario Draghi lijkt inderdaad door de knieën te gaan voor de enorme druk uit Parijs en ook uit Rome, omdat Italië er financieel eveneens dramatisch aan toe is. Draghi constateert dat de vrijwel onbeperkte stroom nieuw geld gecombineerd met strenge bezuinigingen niet heeft gewerkt, en pleit er nu voor om het roer om te gooien door nieuwe investeringsprogramma’s op te zetten, en daarmee nog meer schulden te maken. (2)

Brussel en Berlijn krijgen de schuld
In Parijs geven regering en oppositie hoe dan ook de schuld van alle problemen aan Brussel en Berlijn. De Franse minister van Economische Zaken Arnaud Montebourg roept zelfs letterlijk op tot ‘verzet’ tegen Duitsland vanwege het bezuinigingsbeleid, omdat anders ‘populistische’ en ‘extremistische’ partijen –lees: het Front National- nog meer stemmen zullen krijgen (3).

Voor alle politieke partijen is de EU echter altijd een comfortabele melkkoe geweest; uitgediende en afgeserveerde politici trokken gewoon naar Brussel en Straatsburg om daar exorbitante salarissen, toelagen en pensioenen op te strijken. Dit zelfverrijkingssysteem heeft overigens niet alleen de politici uit Frankrijk bijzonder gemakzuchtig gemaakt.

Ook anti-EU partijen laten banken buiten schot
Maar ook de anti-EU partijen, die vooral in Frankrijk, Groot Brittannië, Griekenland, Hongarije, Oostenrijk en Italië veel stemmen wonnen, leggen bijna nooit de vinger op de zere plek, en dat is dat de gigantische hoeveelheid nieuw geld, betaald met keiharde bezuinigingen op de verzorgingsstaat, voor het grootste deel rechtstreeks in de kassen van de banken is gevloeid.

Daarnaast zijn het juist de multinationals die in Brussel aandringen op een zo snel mogelijke vorming van een Verenigde Staten van Europa, zodat ze in een Europa zonder politieke grenzen nog meer macht krijgen dan nu al het geval is.

Instorting Frankrijk wordt EU fataal
Brussel is er tot nu toe in geslaagd om soms zeer tegen de verwachtingen in overeind te blijven. Het verval van Frankrijk is echter andere koek; de tweede economie van Europa is dermate belangrijk, dat de eurozone de instorting van het land niet zal overleven.

Met zowel de socialisten als de conservatieven in puin zou het Front National bij nieuwe verkiezingen wel eens definitief de macht kunnen grijpen. Maar dan? Frankrijk is hoe dan ook failliet. Alleen het verzwakken van de euro door onbeperkte nieuwe schulden en het volledig vergemeenschappelijken van de schulden van alle lidstaten, kan de doodsteek nog een poosje uitstellen.

Ondertussen zwichten de huidige regeringen in Londen en Parijs voor de druk van de bevolking, en kondigen allerlei strenge immigratiewetten aan die rechtstreeks in tegenspraak zijn met de Brusselse regels, waarin immigratie juist wordt bevorderd en zelfs wordt geëist.

Leugenaar leidt Commissie naar VS van Europa
De Europese Commissie zal onder diens nieuwe leider Jean-Claude Juncker, berucht vanwege zijn leugens, fraude, de fles, en nota bene door hemzelf toegegeven ‘donkere achterkamertjes politiek’, stug door blijven gaan op de ingeslagen weg naar een Verenigde Staten van Europa, en daarmee de onvermijdelijke instorting juist versnellen.

‘Europese politici spelen met vuur’
Mats Persson van de denktank Open Europe waarschuwt dat de politici in Brussel en de nationale hoofdsteden hopen dat de anti-EU partijen vanzelf weer zullen wegzinken zodra de eurocrisis vermindert en de economie zich herstelt. In Perssons ogen spelen zij daarmee met vuur. Het zogenaamde economische herstel wordt namelijk enkel bereikt door nieuwe schulden, die op een zeker moment een eurocrisis ‘reloaded’ zullen veroorzaken.

IMF waarschuwt voor derdewereld bezuinigingen
Om op dat moment een totale crash te voorkomen zal het IMF heel Europa ongekende bezuinigingen opleggen, die volgens de Franse oud minister van Financiën Christine Lagarde van dermate omvang zullen zijn, dat ze enkel met ‘derdewereldlanden’ kunnen worden vergeleken.

In de aanloop naar dat dramatische moment, dat ons continent permanent zal verarmen, zullen de bankroete landen met Frankrijk voorop ook de paar laatste financieel nog enigszins gezonde landen, waaronder Nederland, met behulp van Brussel volledig uitzuigen, totdat ook wij het niet meer volhouden. Met de val van de Franse regering Valls komt dat fatale uur U voor de EU opnieuw een stap dichterbij.

Xander

(1) Deutsche Wirtschafts Nachrichten
(2) Deutsche Wirtschafts Nachrichten
(3) Deutsche Wirtschafts Nachrichten

http://xandernieuws.punt.nl/content/201 ... odtoestand

Volgens de eerder genoemde Willem Middelkoop (ook in filmpje hierboven) kan een kredietcrisis niet opgelost worden met nog meer krediet, maar toch is dat precies wat we hier zien gebeuren.

[Pilgrim]

De schuldencrisis en de eurocrisis

Geplaatst door Jan Gajentaan op 2 september, 2014

Over de oorzaken van de financiële crisis (schuldencrisis) en de daaruit voortvloeiende economische stagnatie zijn al heel wat boeken en artikelen geschreven.

In Europa en met name in de eurozone wordt de schuldencrisis gecompliceerd door de eurocrisis, die we qua monetaire oorzaken min of meer los kunnen zien van de wereldwijde schuldencrisis, maar die wat betreft gevolgen daar natuurlijk nauw mee samenhangt.

Juist door de samenhang en interferentie van deze twee verschillende crises en het vernietigende effect daarvan op de eurozone, is het onderwerp complex en is het moeilijk een succesvol beleid uit te stippelen. Veel Nederlandse economen blijven steken in een neo-keynesiaanse visie op de economie, een denkmodel dat in een global economy nauwelijks een uitweg biedt en al helemaal niet voor landen die hun schulden al veel te hoog op lieten lopen, maar hervormingen om hun concurrentiekracht te herstellen achterwege lieten (landen zoals Frankrijk en Italië).

Wat betreft de oorzaken en gevolgen eurocrisis, kan ik verwijzen naar de talloze artikelen op deze website van o.a. DDS Finance eindredacteur Jean Wanningen, collega-columnisten zoals Oudgediende en J. Bos, of onlangs nog de column van TMS-bedenker André ten Dam, Ook Duitsland gevangen in de eenheidseuro.

Zoals bekend werd de eurocrisis voorafgegaan door de kredietcrisis van 2007, iets dat in eerste instantie gezien werd als een lokaal probleem van de Amerikaanse subprime hypotheekmarkt, maar wat al snel een wereldwijde olievlekwerking had, vooral toen de Amerikaanse overheid besloot om de zakenbank Lehman Brothers failliet te laten gaan. Deze bank had een spilfunctie in het wereldwijde financiële systeem.

Hoewel het misschien een fout is geweest van de Amerikanen om Lehmann failliet te laten gaan, vermoed ik dat het uitbreken van de schuldencrisis onvermijdelijk was, gezien de absurd hoog opgelopen schulden bij zowel overheden als bij burgers en bedrijven. Er wordt gesproken van een wereldwijde verdrievoudiging van de schuld tussen 2002 en 2012, veel economen spreken dan ook over de kredietorgie. En aangezien tegenover deze kredietbubble niet een verbetering stond van het verdienvermogen, was het wachten op het moment dat de zeepbel zou klappen.

De diepere oorzaak van de wereldwijde financiële crisis lijkt mij gelegen in het onvermogen van vooral westerse landen om zich aan te passen aan de gewijzigde verhoudingen van de global economy. De concurrentie is immers toegenomen omdat grote landen die vroeger een passieve rol hadden als grondstoffenleverancier, zich ontpopten als industriële naties (China, India, Brazilië, etc.). In plaats van zich aan te passen aan de verscherpte mondiale concurrentie, leunden veel westerse landen en hun politici lui achterover, gingen rustig door met het uitbouwen van hun toch al onbetaalbare verzorgingsstaten en financierden dat door het maken van steeds meer schulden.

Een interessante vraag, die naar mijn mening veel te weinig wordt gesteld, is de vraag hoe het zo uit te hand kon lopen met de kredietverlening. Politici wijzen dan steevast op het gebrek aan controle op de financiële sector, het steeds complexer worden van die sector (denk aan onbegrijpelijke derivaat-constructies) en een blind vertrouwen in de werking van de vrije markt vanaf de jaren negentig. Dit verklaart misschien ook het uit de gratie vallen van vrije markt-goeroe Milton Friedman en het terugvallen op Keynes door veel economen (waarbij Keynes maar al te vaak uit zijn historische context wordt gerukt, maar dat terzijde).

In deze redenering zit een kern van waarheid, maar ik denk dat het maar de helft van het verhaal is. Je zou namelijk evengoed kunnen wijzen op de rol van overheden (en dus van politici) bij het uit de hand lopen van de schulden. Om maar dicht bij huis te beginnen: door het instellen van de euro met eenheidsrente (een puur politiek bedenksel) werd een in de loop van eeuwen zorgvuldig opgebouwd financieel systeem bruut verstoord. Niet-competitieve landen zoals Griekenland of Spanje werden verleid door een veel te lage rente. Bij de Grieken was het vooral de overheid die zich hieraan te buiten ging, in Spanje de onroerend goed sector en de banken. De gevolgen waren rampzalig.

Ook al waren het vaak linkse of centrumlinkse regeringen die de overheidsschulden hoog lieten oplopen, ook de rechtse (conservatieve) ideologie heeft een marktverstorende rol gespeeld. Met name het al van Thatcher afkomstige en door de neo-cons gepromote idee dat iedere burger een eigen huis moest bezitten. Deze ideologie was de grondslag van beleidsmaatregelen als de hypotheekrente aftrek (Nederland!), maar ook de regering van George W. Bush heeft tot in het absurde het huizenbezit bevorderd van mensen die dat helemaal niet konden betalen, maar zich wel tot aan hun nek in schulden staken. Een pervertering van de vrije markteconomie door politici.

Juist deze veelheid van oorzaken maakt het juiste antwoord op de financiële crisis zo complex. De hoofdoorzaak van de financiële crisis is een teveel aan schulden, maar ook nu nog gaan overheden onverdroten door met het maken van schulden. Aanpassingen die nodig zijn om het concurrentievermogen te herstellen, worden veelal achterwege gelaten door kortzichtige politici, die verwende kiezers willen pleasen.

Daar bovenop wordt de eurozone gekweld door een eenheidsmunt van politieke signatuur, die niet alleen de koopkracht en de welvaart uitholt, maar ook het concurrentievermogen van met name de zwakkere landen om zeep helpt (omdat zij immers niet kunnen concurreren met een dure munt). Hierdoor kijkt de eurozone als geheel nu aan tegen het schrikbeeld van een deflatiescenario.

Zo zitten we in de eurozone gevangen in een voortmodderscenario [zie ook hier] dat lijkt op een race to the bottom, zoals Jean Wanningen vorige week schreef. Ondertussen is de wereldwijde schuldencrisis nog lang niet voorbij is, vooral omdat de patiënt (de economie) in veel landen de verkeerde medicijnen krijgt toegediend. Schulden worden gestapeld op schulden, hervormingen blijven veelal achterwege.

http://www.dagelijksestandaard.nl/2014/ ... eurocrisis

[Pilgrim]

Nu rest ECB nog slechts de Bazooka

Geplaatst door Jean Wanningen op 5 september, 2014

Alom worden de gisteren aangekondigde maatregelen van de ECB om de kredietverlening in de eurozone op gang te helpen als 'irrelevant' afgedaan. Welk instrument rest Draghi nog?

Ofschoon Draghi de markten toch nog verraste, vooral door de combinatie van de aangekondigde maatregelen, geloven de meeste analisten niet dat het gaat helpen. Ik ook niet, zoals ik gisteren al schreef. Niet alleen stelt een renteverlaging van bijna nul naar nog meer bijna nul natuurlijk niets voor: in de geldmarkt lag de korte rente al een tijdje onder de herfinancieringsrente van de ECB, waarmee de impact van de verlaging vrijwel te verwaarlozen is. Maar ook van het aangekondigde 'opkoopprogramma' hoeft men niet veel te verwachten. Uit statistieken van JP Morgan blijkt, dat de markt voor gesecuritiseerde leningen zeer beperkt van omvang is. Het deel dat in euro genomineerd is zou ongeveer 885 miljard bedragen, maar het grootste deel daarvan is al door de banken beleend bij de ECB. Er is nog maar 251 miljard euro beschikbaar. Peanuts dus. Zie ook onderstaande grafiek van effectenhuis Nomura.



Het enige dat Draghi en companen nu nog resteert is een grootschalig opkoopprogramma van obligaties, de bekende 'bazooka', maar dat stuit op talloze bezwaren.

Eén van die bezwaren is van juridische aard: mag de ECB dergelijke monetaire financiering van lidstaten wel uitvoeren binnen haar mandaat? En wat heeft het stimuleren van ondernemingsfinanciering te maken met haar belangrijkste doelstelling: het bewaken van de prijsstabiliteit? Die vragen kunnen zelfs al gesteld worden over het gisteren aangekondigde opkoopprogramma, hetgeen de aan de universiteit van Londen verbonden Duitse professor in het Europees recht, Gunnar Beck, dan ook prompt deed. Volgens Beck heeft de ECB haar mandaat al ruimschoots overschreden:

"Die EZB setze sich mit ihrer Politik willkürlich über EU- und Verfassungsrecht hinweg. Mit dem Aufkauf verbriefter Unternehmenskredite steige die Zentralbank direkt in die Unternehmensfinanzierung ein. Das sei ein eindeutiger Verstoß gegen ihr Mandat, denn die EU-Verträge beschränken die Rolle der EZB auf die Geldpolitik und den Kampf gegen Inflation und enthalten ihr allgemein wirtschaftspolitische Aufgaben vor. Außerdem verschleiern Kreditverbriefungen oder Asset Backed Securities (ABS) Risiken und gelten als einer der Gründe für die US-Finanzkrise."

Met andere woorden: de ECB overtreedt hiermee haar mandaat en neemt risico's over van commerciële banken (de ABS), waarvan niemand precies weet hoe hoog die risico's zijn. Dat investeringsbanken als JP Morgan en Goldman Sachs het een goed idee vinden om de ABS-markt nieuw leven in te blazen begrijp ik (meer handel betekent meer provisie), maar de daarmee verbonden risico's vormen tegelijkertijd juist een reden om hiermee terughoudend te zijn. De ECB neemt zo op illegale wijze de risico's over van de private partijen die actief zijn op de obligatiemarkten. De risicopremie van het 'gratis' geld aan de bankensector wordt dus uiteindelijk bij de belastingbetaler gelegd. Dat is ongetwijfeld één van de redenen waarom het besluit van de ECB, gisteren, niet unaniem genomen is. Er zijn gelukkig nog een paar landen die hun rug recht houden en doen waarvoor ze betaald worden. Maar zij worden er helaas uitgestemd binnen het bestuur.

Maar ook de spaarder en de pensioenbelegger worden getroffen door de gevoerde rentepolitiek van de ECB. Reeds nu is de reële rente (gecorrigeerd voor inflatie) negatief. Dit zet de beleggingsresultaten (en dus de dekkingsgraad) van de pensioenfondsen onder druk. Ik overdrijf niet als ik zeg dat er grote vertwijfeling heerst bij de ECB: men weet gewoon niet meer wat te doen. Niets voor niets benadrukte Draghi dat de bal bij de politiek ligt. Lidstaten moeten eerst de noodzakelijke hervormingen van hun economieën doorvoeren (met name Frankrijk en Italië), voordat er überhaupt gesproken kan worden over flexibilisering van het Stabiliteits en Groei Pact (lees: het loslaten van de drie procentsnorm en de strenge bezuinigingspolitiek).

Een enorme spagaat waar men niet uitkomt. Deze crisis is immers een schuldencrisis, een bankencrisis, een economische crisis, een sociale crisis en een politieke crisis, allen veroorzaakt door vooral de monetaire crisis. En de schuldencrisis los je niet structureel op door nog meer schulden te maken, dat is uitstel van executie. Voeg daarbij de constructie van de euromuntunie en je hebt een probleem geschapen dat onoplosbaar geworden is. Zonder gedeeltelijke afboeking van de schulden naar een voor individuele landen draagbaar niveau, in combinatie met de wederinvoering van een land-specifiek rentebeleid en wisselkoersmechanisme is het alternatief een permanente geldtransfer van Noord-West naar Zuid-Oost. Of Duitsland daartoe bereid is, is de vraag. Of ze bereid zijn het Stabiliteits en Groei Pact te flexibiliseren zónder dat Frankrijk eerst de noodzakelijke hervormingen heeft doorgevoerd ook. En of de Duitsers bereid zijn te accepteren dat Draghi straks zijn bazooka van zolder haalt is een echte gewetensvraag.

De bazooka werd eerder dit jaar door het Duitse Constitutionele Gerechtshof (Bundesverfassungsgericht) in Karlsruhe ‘onwettig’ verklaard, maar de Duitse opperrechters hebben het uiteindelijke oordeel ('de hete aardappel') doorgeschoven naar hun collegae bij het Europese Hof van Justitie. En dat rechterlijk vonnis zal vermoedelijk nog wel enkele jaren op zich laten wachten. Ondertussen zien we keer op keer dat de ECB geen boodschap heeft aan de rechtsconformiteit van haar maatregelen en dat er binnen het bestuur van de ECB de Duitse (en Nederlandse) stem er allang niet meer toe doen: men wordt er gewoon uitgestemd. Het antwoord zal dus uiteindelijk van de politiek moeten komen, maar ik vrees dat het antwoord nog lang op zich laat wachten. En zo modderen we door naar het einde. Een diepzwart einde.

http://www.dagelijksestandaard.nl/2014/ ... de-bazooka

[Hans v d Mortel sr]

Nu weet ik nog steeds niet waarom de kredietcrisis gevaarlijker is dan dat hij in werkelijkheid is. Is hij eigenlijk wel gevaarlijk?

Allemaal lulkoek! Weleens van de toren van Babel gehoord? Of dit nu wel of niet in het echt heeft plaatsgevonden doet niet ter zake. Een ieder kan daar lering uit trekken. Trouwens, een ieder met een klein beetje gezond hersenweefsel heeft geen bijbel of een gros aan wetenschappelijke analisten nodig om de huidige werklozen toestand te kunnen begrijpen.

Iedere klootzak weet dat waar TE voorstaat slecht is voor de mens. En daarmee is alles gezegd en uitgelegd. Om Pilgrim tegemoet te komen: er zijn TE veel, veel TE veel mensen op de aarde. (hoe vaak moet ik dit nog herhalen?) Er wordt TE veel geproduceerd. Er wordt TE veel weggegooid. Er is TE veel geld in omloop. In India is het een TE grote beestenbende van mensen.

[Hans v d Mortel sr]

Amerika is iets anders dan Europa. Eerstens hebben ze daar nogal wat meer de ruimte. Tweedens zijn Amerikanen een stuk mobieler en tenslotte is Amerika een stuk commerciëler dan Europa.

Detroit WAS de hoofdstad van de auto industrie. Was. Dat zijn ze allang niet meer. Noem het de wet van de remmende voorsprong; of de wet van de lachende derde. De auto industrie was de kurk waar Detroit op dreef, en de vijver is vrijwel leeg. Er zit geen auto industrie meer in Detroit.

Wat in Amerika wel en in Europa (en zeker in Nederland!) niet gebeurt is verhuizen naar een betere baan. In Nederland mag je blij zijn als werkgever als je werknemer bereid is om in een andere stad te werken. In Amerika is het doodnormaal om in een andere staat te gaan werken. Bij ons is 20 km forensen al een reden om van een baan af te zien; Amerikanen vinden 200 km forensen per dag dood normaal.

Het laatste punt is het belangrijkste verschil: in Europa krijg je een uitkering. Of eigenlijk alles als je vooral maar niet - Marx verhoede het! - iets zelf gaat doen! In Amerika krijg je ook een uitkering (meestal in natura om misbruik te voorkomen) maar om de tijd te kunnen overbruggen zodat je zelf wat kunt gaan doen. Al ga je maar potloden (meervoud, nooit enkelvoud) venten of groenten telen.

Dus wie wonen er nog in Detroit? Eigenlijk alleen de mensen die met geen mogelijkheid een eigen bestaan kunnen opbouwen. Het risico dat andere steden bijzonder graag het voorbeeld van Detroit gaan volgen is enorm. Dus ik kan me goed begrijpen dat Obama niet staat te springen om in te grijpen.

Gedane zaken nemen geen keer. Toch jammer dat Numan de handdoek in de ring heeft gegooid. Hij was bijna altijd een winnaar en zelden een verliezer. Goed stuk van hem.

[xplosive]

[Pilgrim]

Ik ben van plan zelf ook iets met goud te doen en ik zou jullie ook willen adviseren om een gedeelte van je geld in goud te beleggen.

Rijken vluchten in goud en zilver

Geplaatst door Jean Wanningen op 24 september, 2014



Waarin beleggen de superrijken der aarde momenteel hun vermogen? Goud en zilver! Waarom doen ze dat?

Vorige week stond in de Daily Telegraph een artikel waarin gewag werd gemaakt van een grote kapitaalvlucht van superrijken in goud en andere edelmetalen. Superrijken verplaatsen hun vermogen in deze beleggingstitels vooral, omdat ze hun vermogen willen beschermen tegen mogelijke waardeverminderingen en/of (nieuwe) belastingheffing. De krant beroept zich onder andere op de grootste online beleggingssite voor fysieke edelmetalen, bullionvault.com. Nu is één van de oudste beleggingswetten dat je niet alle eieren in één mandje moet stoppen, maar ik kan uit eigen waarneming bevestigen dat in elk geval één van die superrijken recent inderdaad ruim driekwart van zijn hele vermogen heeft overgezet in fysiek zilver en fysiek goud. Dat doe je als grote belegger natuurlijk niet zomaar, dus er is wel degelijk wat aan de hand.

Naast deze vlucht in goud en zilver zullen de superrijken van deze wereld ook niet rustig afwachten totdat de grijpgrage overheidshanden hun vermogens extra gaan belasten. Zoals ik gisteren al schreef zijn velen al bezig hun vermogens veilig te stellen buiten de EU. Nu is bijvoorbeeld Zwitserland nog een veilige vluchthaven, maar hoelang nog? De EU is druk doende om aan de leden van de E.E.R. (Europese Economische Ruimte) zoals Zwitserland en Noorwegen, dezelfde richtlijnen en verplichtingen voor te schrijven als ze aan de EU-lidstaten hebben gedaan.

Vorige maand was er een spectaculaire stijging van grote goudklompen van 12,5 kilo (in de handel aangeduid als 'Italian job', naar de gelijknamige film), van maar liefst 24,3% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, Maar ook bij de kilostaven zien een spectaculaire toename van de vraag; een teken dat er heel wat gaande is in de wereld van de superrijken. Nu is de goudprijs momenteel aan de lage kant, hetgeen eveneens een rol kan spelen, maar waarschijnlijker is dat de sterk gestegen vraag naar goud en zilver vooral voortkomt uit het willen beschermen van de vermogens door een toevlucht te zoeken in een 'veilige' belegging. In elk geval geldt dat voor die genoemde kennis.

En het zijn niet alleen high net worth individuals die grote hoeveelheden fysiek goud opkopen. Eerder meldde ik al dat diverse BRICS landen en leden van de Euraziatische Unie hetzelfde aan het doen zijn. Dat zullen ze beslist niet zomaar doen, maar met goede reden. Het rommelt behoorlijk aan het internationale valutafront en zolang de rente op internationale staatsobligaties laag blijft en een technische correctie van de internationale aandelenkoersen steeds waarschijnlijker wordt, is een belegging in goud en zilver zo gek nog niet.

http://www.dagelijksestandaard.nl/2014/ ... -en-zilver

[Pilgrim]

Catastrophic Outcomes May Come Faster Than Expected-James Rickards

Gepubliceerd op 25 mei 2014